San Juan consiguió US$600 millones en el mundo y va por más infraestructura

San Juan volvió a los mercados internacionales y le fue bien. La provincia colocó un bono por US$600 millones a nueve años, con una tasa de un dígito (9,55% anual), en un contexto financiero complejo. Participaron 67 fondos e inversores, y las ofertas llegaron a US$1.037 millones. La confianza no vino solo de afuera: las órdenes de inversores locales rondaron los US$360 millones, más de un tercio del total ofertado. El contexto explica el valor del resultado. Con los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años en 5,15% y el riesgo país argentino en 567 puntos básicos, la tasa equivalente asociada al riesgo argentino rondaba el 10,82%. San Juan cerró por debajo de ese nivel. Para qué será el dinero Los fondos se destinarán a infraestructura y gastos de capital: obras viales, hídricas, sanitarias, energéticas y habitacionales, además de las necesarias para el desarrollo de la minería. La ley también menciona inversión en educación, salud, seguridad pública e infraestructura social. El Gobierno sostiene que la provincia debe anticiparse a las demandas que traerá el crecimiento de los grandes proyectos de cobre. Cómo se paga El bono se rige por legislación de Nueva York y paga intereses cada seis meses. El capital se devuelve en tres tramos: 33% en 2033 (unos US$198 millones), 33% en 2034 (otros US$198 millones) y 34% en 2035 (unos US$204 millones). Con el cupón de 9,55%, los intereses iniciales equivalen a unos US$57,3 millones anuales, y bajarán a medida que se amortice el capital. El camino legislativo La Cámara de Diputados aprobó la autorización el 4 de junio, por 23 votos contra 12. La ley habilita al Ejecutivo a afectar recursos de la Coparticipación Federal como garantía. El debate dividió al peronismo provincial: los diputados Eduardo Cabello, Omar Ortiz, Gabriel Sánchez, Leopoldo Soler y Franco Aranda acompañaron, mientras que la mayoría del bloque votó en contra, junto con Graciela Seva, Mario Herrero y Marta Gramajo. Las críticas se centraron en el endeudamiento y el destino de los fondos. Lo que viene Con el dinero ya colocado, el desafío pasa a la ejecución: qué obras se licitan, en qué plazos y con qué prioridades. Ahí se medirá si la operación cumple lo que promete.